EVALUACIÓN FINANCIERA

 

Se le denomina evaluación financiera al proceso el cual una vez definida la inversión inicial, los costos durante la etapa de operación y los futuros beneficios,  permite determinar la rentabilidad de un proyecto.

¿Pero qué es exactamente una evaluación financiera?

Una evaluación financiera es práctico mediante el cual se intentan identificar, valorar y compara entre sí los costos y beneficios asociados a la inversión con la finalidad de apoyar la toma de decisiones de inversión que permita que maximicen el valor de la compañía son los favorables, aumentar su valor implica que el flujo de efectivo sea libre y los costos del capital sean inferiores al retorno del capital invertido.

Medir la potencial creación de valor para los accionistas

Esto desprende la definición dada líneas arriba, sobre la EPP.

No es posible invertir recursos de una organización sin tener la más mínima idea de si se creará o destruirá valor con dicha inversión. El análisis y la información generada permiten a los directivos tomar decisiones en cuanto a llevar a cabo o no el proyecto.

Debemos señalar también que el proceso de formulación y evaluación de un proyecto es útil también para definir su viabilidad financiera, técnica, legal, comercial, medio ambiental, etc, a fin de minimizar la probabilidad de fracaso del proyecto. Se debe establecer si hay mercado y demanda para el proyecto, si legalmente y técnicamente es factible llevarlo a cabo, si podrá ser financiado, si se permitirá repagar su deuda y si no atentará contra el medio ambiente y las regulaciones pertinentes al respecto.

Eventualmente debería incentivar a la discusión de la estrategia y el modelo de negocio de la empresa

Esto dependerá netamente del tañaño y la importancia del proyecto dentro de la empresa.

Cuando las diferentes áreas de una compañía presentan sus proyectos de inversión,  es importante analizar para la aprobación de un proyecto: cómo el mismo contribuirá al logro de la estrategia de la empresa y a su consolidación competitiva; cómo ayuda a la consolidación o logro de ventajas competitivas y cómo encaja en el modelo de negocio de la empresa.

Damos por descontado que la dirección de la empresa presentará ideas de inversión que se circunscriban a la estrategia de la empresa. Una empresa con restricciones de capital, entre dos proyectos que generen valor, en principio debería elegir el que consolide la estrategia de la empresa.

Sirve de base para el control posterior del proyecto

Este concepto hace referencia a d evaluar financieramente un proyecto de inversión y realizar proyecciones. Permite luego evaluar y controlar la implementación del proyecto. Recuerde que uno planea para controlar, y controla para planear.

Cada proyecto al ser presentado por las diferentes áreas y tener su evaluación financiera correspondiente, tiene que tener perfectamente ubicados y determinados sus potenciales beneficios y costos.

Es importante proyectar y controlar el cumplimiento de otros tipos de variables como las de productividad, tiempo, entre otros.

Cada vez que una determinada área de la empresa quiera presentar un proyecto, los que lo elaboran serán muy "optimistas" al estimar sus beneficios y muy "conservadores" al estimar sus costos e inversiones, y esto porque saben que nadie controlará si se cumple o no con las proyecciones presentadas.

Exige a la organización esforzarse en analizar los potenciales beneficios y riesgos que tendrá la inversión

Cada proyecto necesita ser evaluado financieramente, esto ayudará a reconocer cuáles son los beneficios, ventajas competitivas y riesgos que asumirá la organización así como ponerlos en blanco y negro, y cuantificar donde sea factible.

Esto a su vez permite o exige pensar en el proyecto, esbozar acciones a tomar si el proyecto resulta muy rentable y entonces se hace necesario aprovechar aún más los beneficios y las ventajas competitivas que el mismo ofrece, incrementando o acelerando la inversión, por ejemplo. Por lo tanto, la evaluación en sí debería ayudar a "potenciar", "ejercitar" e "incrementar" la capacidad del trabajo en equipo dentro de una organización.

La evaluación financiera permide:

• Tomar decisiones continuas.
• Exige ser creativo y precavido en cuanto a cómo manejar los riesgos.

Si se halla en el proyecto es muy sensible al precio y/o volumen de ventas, esto nos llevaría a invertir en realizar un estudio de mercado con el fin de tener mayores seguridades en cuanto al precio que estarían tener un proyecto a fin de ser aceptado por el mercado. Podemos deducir que la evaluación financiera es un proceso que no genera un valor en sí mismo, pero contribuye demasiado en tomar las decisiones correctas con el objetivo de alcanzar un puesto muy alto con estas.